由鋼來鋼往主辦,北京黑金時空科貿有限公司協(xié)辦的“黑色大宗商品金融工具及衍生品專題研討會”于6月23日下午在北京豪成大廈順利舉辦。北京弘康嘉業(yè)商貿有限公司、北京鑫源宏達商貿有限公司、北京金鑫聚源商貿有限公司等公司高管參加了此次研討會。

此次研討會的召開旨在交流與討論近期行情走勢,同時結合業(yè)務場景,利用衍生品等金融工具對未來趨勢做一個更好的預判以及避險。鋼來鋼往副總蔡清泉擔任此次會議的主持,鋼來鋼往CEO王士宇發(fā)表了致辭。

(鋼來鋼往CEO王士宇發(fā)表歡迎辭)

在會議研討環(huán)節(jié),資深鋼礦專家李殿春老師為大家?guī)�來了主題為《鋼礦行情展望》的精彩講演。李殿春老師從行情回顧、全球鋼礦、國內鋼礦、政策導向以及行情展望這五個方面分析展望了國內、國際的鋼礦局勢。

(資深鋼礦專家李殿春老師發(fā)表主題演講)

李殿春老師表示,在鐵礦方面,由于持續(xù)的高利潤推動,供給增加是必然趨勢。尤其是國內在政策扶持及利潤的刺激下,國產礦產量大幅增長,同時廢鋼也超預期增加,而國內的生鐵較去年上升空間已經很小,對礦石需求幾乎無增量。而內礦的增加,必然擠壓外礦,國外對鐵礦的需求增量較為有限,鐵礦下半年應保持空頭配置。

鋼材方面,進入7月后,預計在保供穩(wěn)價,減少大宗上漲對下游企業(yè)壓力的基調下,對鋼企的限產力度可能很小,鋼材淡季超預期累庫的可能性較大,鋼材在7月作為空配,后續(xù)應首 先觀察是否有秋冬季限產,再擇機做上漲。

接下來,鋼鐵行業(yè)資深分析師、金融風險管理師韓燁輝為大家詳細介紹了基差交易、遠期交易以及含權貿易這三種鋼材現(xiàn)貨與衍生品貿易模式的特點及其應用場景。

(金融風險管理師韓燁輝詳解鋼材現(xiàn)貨與衍生品貿易模式)

韓燁輝老師表示,在傳統(tǒng)的期現(xiàn)貿易中,由于現(xiàn)貨買賣能力受限,很多參與者不能在理想的位置建倉、平倉。而通過基差點價的模式,參與者可以讓期現(xiàn)貨的建倉、平倉更加統(tǒng)一,從而更及時的捕捉到理想的價差。遠期交易的實質是對現(xiàn)貨貿易市場的一種補充。期貨市場作為標準化的交易工具,目前已經不能滿足市場的交易需求,尤其是各種投機、套利策略的創(chuàng)新,對各類現(xiàn)貨的定制化遠期交易需求越來越多。遠期交易的優(yōu)點是它可以根據各類基差、價差衍生出多種交易套利的策略。

含權貿易指的是將衍生品結合進現(xiàn)貨貿易的一種新型貿易模式,它可以將期權及期權組合轉換成現(xiàn)貨定價方式,并在現(xiàn)貨購銷合同中予以體現(xiàn),協(xié)助企業(yè)管理價格風險。含權貿易可以幫助產業(yè)鏈上游固定基差,鎖定銷售價格,幫助產業(yè)鏈中、下游鎖定采購價,從而滿足產業(yè)鏈上下游提升銷售收入,降低采購成本的需求。

基差交易、遠期交易以及含權貿易可以在大宗商品價格大幅波動的情況下,通過期現(xiàn)結合的交易模式為原料采購和鋼材銷售提供更多的解決方案,通過衍生品的杠桿屬性減少資金占用,同時虛擬庫存較實物庫存降低了物流、倉儲等運營成本,熨平利潤曲線,規(guī)避極端風險,從而為企業(yè)的穩(wěn)定經營提供了更好的保障。

研討會現(xiàn)場氣氛熱烈,參會嘉賓與兩位老師展開了深度的討論和交流,并表示本次研討會不僅有業(yè)內專家?guī)�來的zui新數據研究以及未來行情展望,更有專業(yè)的風險管理師為鋼貿行業(yè)注入了避險的新鮮血液,期待鋼來鋼往可以定期舉辦相關研討會,邀請行業(yè)相關專家與大家交流,促進產業(yè)鏈上、下游企業(yè)的進一步合作。